在新冠疫情影響下,中國鈦市場(chǎng)在經(jīng)歷了2020年上半年的短暫低迷后,下半年出人意料的完成反轉(zhuǎn):全年鈦礦、鈦白粉、海綿鈦產(chǎn)量,消費(fèi)量,鈦白粉出口量均創(chuàng)新高。在市場(chǎng)復(fù)蘇的同時(shí),各類產(chǎn)品價(jià)格也不斷攀升,部分產(chǎn)品價(jià)格甚至創(chuàng)下了2013年之后的歷史新高。這種火爆的市場(chǎng)走勢(shì)在今年仍在延續(xù),直接到五一節(jié)前,國內(nèi)攀枝花20#鈦礦報(bào)價(jià)為2500元/噸(出廠不含稅),較去年低點(diǎn)的1300-1400元/噸上漲近一倍;1#海綿鈦報(bào)價(jià)為6.8萬元/噸,較去年低點(diǎn)的5萬元/噸上漲近40%;鈦白粉報(bào)價(jià)為18500-20500元/噸,同樣較去年低點(diǎn)的14000元/噸上漲近40%。
隨著幾種主要鈦產(chǎn)品價(jià)格不斷創(chuàng)出或逼近歷史最高點(diǎn),鈦市場(chǎng)獲得的關(guān)注度也不斷上升--證券金融機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)企業(yè)股價(jià)評(píng)級(jí)較好,一些企業(yè)也跨界投資涉足鈦圈。與此同時(shí),市場(chǎng)上關(guān)于當(dāng)前火爆態(tài)勢(shì)能持續(xù)多久的討論也開始熱絡(luò)起來。一些人認(rèn)為當(dāng)前全球疫情依然嚴(yán)峻的情況下,中國需要擔(dān)負(fù)更多的全球訂單,未來市場(chǎng)仍可繼續(xù)在高位運(yùn)行;也有些人認(rèn)為隨著國內(nèi)產(chǎn)品的多番漲價(jià),目前價(jià)格已與國外產(chǎn)品價(jià)差不大,或?qū)适磥淼某隹诟偁幜?。那么,?dāng)前這種異?;鸨臓顟B(tài)是否正常且可持續(xù)呢?筆者認(rèn)為,這要分成短期和長期兩個(gè)維度來討論。
從短期維度來看,鈦礦價(jià)格不斷上行的趨勢(shì)在短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn),這主要是受兩個(gè)因素影響:一是全球貨幣政策繼續(xù)寬松,尤其是美國等主要經(jīng)濟(jì)體大規(guī)模超發(fā)貨幣的情況下,全球原料價(jià)格都被推高。鈦礦價(jià)格也難以擺脫大環(huán)境的影響進(jìn)而上行。二是短期國內(nèi)下游市場(chǎng)對(duì)鈦礦的需求依然旺盛,在需求強(qiáng)勁的情況下,原料價(jià)格自然難以回落。鈦礦價(jià)格的高企,將不斷推高下游產(chǎn)品的成本,導(dǎo)致下游產(chǎn)品價(jià)格也同步上行。除了成本的因素,火爆的出口市場(chǎng)及中間商的追捧作用都將使得市場(chǎng)的上漲慣性在短期內(nèi)繼續(xù)保持。由于國外疫情依然嚴(yán)峻,國外市場(chǎng)依然依賴中國的產(chǎn)品供給;而前段時(shí)間的海運(yùn)不暢更是令國外采購商增加庫存以備不時(shí)之需。而在經(jīng)歷了自去年三季度開始的多番漲價(jià)之后,國內(nèi)貿(mào)易商加大采購,積極建立庫存,使得市場(chǎng)上供不應(yīng)求的態(tài)勢(shì)進(jìn)一步被放大。其中表現(xiàn)最為明顯的就是鈦白粉,今年前三個(gè)月我國鈦白粉出口量再創(chuàng)新高,接近33萬噸的出口量約占我國總產(chǎn)量的三分之一。
從長期維度來看,疫情下的全球市場(chǎng)重心向中國偏移,但全球需求總量并沒有較大的變化。實(shí)際上,在國外疫情影響下,國外產(chǎn)品供應(yīng)受限,使得中國企業(yè)需要彌補(bǔ)國外產(chǎn)量下降引起的空缺。這種現(xiàn)象在去年4季度開始尤為凸顯。而在國內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)火爆,產(chǎn)品價(jià)格一漲再漲的同時(shí),國內(nèi)企業(yè)投資建廠的熱情也被點(diǎn)燃。除了一直經(jīng)營的傳統(tǒng)老企業(yè)之外,一些未涉及鈦圈的企業(yè)也進(jìn)行跨界投資,擴(kuò)大了海綿鈦,鈦白粉等產(chǎn)品的產(chǎn)能。從目前的情況來看,當(dāng)下新投資及建設(shè)中的新產(chǎn)能要明顯高于下游市場(chǎng)未來需求的增速。也就是說,在經(jīng)過3-5年的建設(shè)期后,未來市場(chǎng)有可能再度處于供過于求的狀態(tài)。若不能提前做好應(yīng)對(duì),屆時(shí),行業(yè)將迎來新一輪的競爭與洗牌。
如何有效化解潛在新增產(chǎn)能顯著高于需求增速可能帶來的不良影響呢?筆者認(rèn)為,鈦白粉行業(yè)若充分運(yùn)用“國內(nèi)國外兩個(gè)大循環(huán)”戰(zhàn)略可以在一定程度上化解這一矛盾。當(dāng)前我國鈦白粉市場(chǎng)表現(xiàn)火熱的一大原因是提高了全球市場(chǎng)占有率。在全球疫情結(jié)束后,若我國企業(yè)能通過有效的方法穩(wěn)固住當(dāng)前的占有率,則可避免國內(nèi)產(chǎn)能再度過剩,而是令疫情期間國外停產(chǎn)的產(chǎn)能難以奪回我國占領(lǐng)的市場(chǎng)。當(dāng)然,這需要企業(yè)下苦功提升自身實(shí)力與產(chǎn)品質(zhì)量。鑒于當(dāng)下國外疫情再度抬頭,在未來一年多甚至兩年內(nèi)難以完全恢復(fù),我國企業(yè)還有時(shí)間提前做出相應(yīng)的準(zhǔn)備。海綿鈦行業(yè)的潛在產(chǎn)能或?qū)⒅饕ㄟ^下游企業(yè)拓展新應(yīng)用所帶來的新需求來解決問題。當(dāng)前我國軍工,化工,民用生活領(lǐng)域?qū)︹伈牡男枨缶性黾?,若未來的國產(chǎn)大飛機(jī),海洋船舶行業(yè)再帶來新需求,則可提高國內(nèi)海綿體的整體需求。當(dāng)然,軍工,航空航天及海洋船舶領(lǐng)域都屬于高端需求,目前并不是每一家國內(nèi)企業(yè)都可以穩(wěn)定供應(yīng)最好的海綿鈦。同樣的,保證自身產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)步提升,將是在未來競爭中占得先機(jī)的關(guān)鍵。